Aposta de 1991: Um Investimento de Long Prazo

Introdução

Em 1991, o economista John Bogle, fundador da Vanguard Group, fez uma aposta com o gestor de fundos de hedge Ken Griffin, fundador da Citadel, sobre qual investimento teria melhor desempenho no longo prazo: um fundo de índice de baixo custo ou um fundo de hedge ativo.

A Aposta

• Fundo de índice de baixo custo: O fundo Vanguard 500 Index Fund, que rastreia o índice S&P 500.
• Fundo de hedge ativo: O Citadel Kensington Fund, um fundo de hedge que investe em ações e títulos.

Termos da Aposta

• Ambas as partes investiram US$ 1 milhão em cada fundo.
• A aposta duraria 15 anos, até 2006.
• O vencedor levaria o pagamento total de US$ 2 milhões.

Resultados

Em 2006, o Vanguard 500 Index Fund havia retornado 11,88% ao ano, enquanto o Citadel Kensington Fund havia retornado 8,25% ao ano. Isso significa que o Vanguard 500 Index Fund venceu a aposta por uma margem significativa.

Tabela 1: Retorno Anual dos Fundos

O Que Aprendemos com a Aposta de 1991

A aposta de 1991 destacou vários pontos importantes para investidores:

• Investimento de baixo custo supera: Os fundos de índice de baixo custo podem superar os fundos de hedge ativos no longo prazo.
• Diversificação é fundamental: O índice S&P 500 é um índice diversificado que cobre uma ampla gama de setores e empresas. Isso reduz o risco para os investidores.
• Tempo no mercado é importante: A aposta durou 15 anos, o que permitiu que os retornos compostos fizessem efeito.

Histórias de Sucesso

• Warren Buffett: O investidor bilionário é um defensor de longo prazo do investimento em índices de baixo custo. Ele disse: "Se você não consegue se sentar e assistir suas ações caírem 50% sem entrar em pânico, você não deveria estar no mercado de ações."
• Charles Ellis: O autor e consultor de investimentos argumentou que a maioria dos investidores não pode superar o mercado e que os fundos de índice são uma opção mais inteligente. Ele disse: "O segredo do investimento é não fazer nada."

Estratégias Eficazes

• Invista em fundos de índice de baixo custo: Esses fundos oferecem ampla diversificação e taxas baixas.
• Diversifique seus investimentos: Invista em uma variedade de classes de ativos, como ações, títulos e imóveis.
• Rebalanceie sua carteira regularmente: Isso garante que sua alocação de ativos esteja alinhada com seus objetivos de investimento.
• Invista para o longo prazo: O mercado de ações oscila, mas no longo prazo tem um desempenho superior à maioria das outras classes de ativos.

Erros Comuns a Evitar

• Tentar prever o mercado: Ninguém pode prever o futuro com certeza.
• Investir em fundos de alto custo: As taxas de administração podem reduzir significativamente os retornos ao longo do tempo.
• Fazer mudanças frequentes: Compreender seus objetivos de investimento e aderir a uma estratégia de longo prazo.
• Investir mais do que você pode perder: Nunca invista dinheiro que você não possa perder.

Perguntas Frequentes

1. Por que o Vanguard 500 Index Fund superou o Citadel Kensington Fund?
   - Baixas taxas
   - Ampla diversificação
   - Tempo no mercado

2. A aposta de 1991 ainda é relevante hoje?
   - Sim, os princípios de investimento de baixo custo e diversificação permanecem válidos.

3. Como posso investir em fundos de índice de baixo custo?
   - Através de corretores de valores ou plataformas de investimento online.

   

4. Devo investir em fundos de hedge ativos?
   - Os fundos de hedge podem ser adequados para investidores sofisticados com alta tolerância a riscos e objetivos de investimento específicos.

5. Qual é o melhor período de tempo para investir?
   - O longo prazo, de 10 a 20 anos ou mais.

6. O que devo fazer se o mercado cair?
   - Mantenha a calma e não entre em pânico.
   - Compre mais ações em fundos de índice de baixo custo.
   - Rebalanceie sua carteira.

Conclusão

A aposta de 1991 demonstrou que o investimento de baixo custo e diversificado supera o investimento ativo no longo prazo. Os investidores devem se concentrar em criar uma carteira diversificada de fundos de índice de baixo custo e investir para o longo prazo para alcançar seus objetivos financeiros.