Em 2015, o filme "A Grande Aposta" ("The Big Short" em inglês) chegou aos cinemas e causou um grande impacto ao retratar a crise financeira de 2008 sob a perspectiva de investidores que previram e lucraram com o colapso do mercado imobiliário dos Estados Unidos. O filme, baseado no livro homônimo de Michael Lewis, oferece uma visão fascinante sobre os bastidores da bolha hipotecária e as consequências desastrosas que ela teve sobre a economia global.
A história segue quatro investidores pouco convencionais que perceberam a iminente crise hipotecária antes de todos os outros:
Apesar das evidências esmagadoras, o mercado financeiro e os reguladores governamentais ignoraram os avisos dos quatro investidores. Eles acreditavam que o mercado imobiliário era à prova de falhas e que os preços das casas só continuariam a subir.
No entanto, em 2008, a bolha hipotecária estourou e os quatro investidores foram vindos como gênios. Os CDSs que eles venderam se tornaram extremamente valiosos, gerando lucros extraordinários.
A crise financeira de 2008 foi uma das mais graves recessões econômicas da história recente. Ela levou à:
"A Grande Aposta" oferece valiosas lições sobre os riscos do excesso de alavancagem, da falta de supervisão regulatória e da crença cega no crescimento econômico perpétuo. O filme destaca a importância de:
De acordo com "A Grande Aposta", os seguintes são estratégias de investimento eficazes:
Imagine um grupo de bancos que empresta dinheiro a pessoas com baixo risco de crédito. Esses bancos empacotam esses empréstimos em títulos e os vendem a investidores.
No entanto, em algum momento, os bancos começam a emprestar dinheiro a pessoas com alto risco de crédito, conhecidas como hipotecas subprime. Eles continuam empacotando esses empréstimos em títulos e os vendem a investidores.
O problema é que os empréstimos subprime têm maior probabilidade de inadimplência. Quando isso acontece, os títulos respaldados por hipotecas subprime perdem valor, causando perdas maciças para os investidores.
Lição: Não investir em ativos que são muito arriscados ou que não são entendidos completamente.
Um corretor de seguros chamado Greg Lippmann percebe que os bancos estão vendendo créditos de default (CDSs) para proteger seus investimentos em hipotecas subprime. No entanto, Lippmann percebe que muitos dos CDSs são vendidos por pessoas que não possuem o ativo subjacente, o que significa que é um risco fictício.
Lippmann começa a vender CDSs para lucrar com o colapso do mercado de hipotecas subprime. Quando o mercado desmorona, os CDSs de Lippmann se tornam extremamente valiosos, gerando um lucro enorme para ele.
Lição: Estar ciente dos riscos ocultos e investir com cautela em mercados complexos.
Ben Rickert é um aposentado desiludido com o mercado financeiro. Ele decide apostar contra o mercado imobiliário, acreditando que a bolha hipotecária vai estourar.
Rickert investe em contratos futuros de índices de ações imobiliárias, que permitem que ele aposte na queda do mercado imobiliário. Quando a bolha estoura, o valor dos contratos futuros de Rickert sobe, gerando um lucro substancial.
Lição: Pensar fora da caixa e buscar oportunidades de investimento que vão contra a tendência do mercado.
Indicador | Valor |
---|---|
Crescimento do PIB | 3,1% |
Taxa de desemprego | 4,4% |
Inflação | 2,3% |
Preços das casas | Aumento de 10,5% ao ano |
Concessões de hipotecas | Nível recorde |
Setor | Perdas |
---|---|
Finanças | US$ 1,3 trilhão |
Imóveis | US$ 1,2 trilhão |
Consumidores | US$ 700 bilhões |
Governos | US$ 500 bilhões |
Regulamentação | Objetivo |
---|---|
Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act | Reforçar a supervisão financeira e proteger os consumidores |
Basel III | Fortalecer os requisitos de capital para os bancos |
Lei de Proteção ao Consumidor de Crédito | Regular empréstimos hipotecários e proteger os mutuários de práticas abusivas |
Característica | Antes da Crise | Após a Crise |
---|---|---|
Regulamentação | Fraca | Fortalecida |
Alavancagem | Alta | Reduzida |
Transparência | Baixa | Melhorada |
Risco | Subestimado | Mais bem compreendido |
Retornos | Mais altos | Mais baixos e mais estáveis |
1. Por que a crise de 2008 aconteceu?
A crise de 2008 foi causada por uma combinação de fatores, incluindo empréstimos hipotecários arriscados, falta de supervisão regulatória e a crença generalizada de que o mercado imobiliário era à prova de falhas.
2. Quais foram as consequências da crise de 2008?
A crise de 2008 levou à perda de empregos, fechamento de empresas, resgates de bancos pelo governo e queda acentuada do mercado de ações.
3. O que podemos aprender com a crise de 2008?
A crise de 2008 ensina a
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